Oui, certains ont déjà tenté, moi je fais même régulièrement du panoramique sphérique HDR !
Le D40 est compatible, mais il te faut impérativement un trépied (solide de préférence) et si possible une télécommande (ML-L3 ou compatible).
Pour le logiciel, si c'est pour des essais, tu as le gratuit et excellent
qtpfsgui (en nouvelle version 1.9.0 depuis peu, mettez à jour vos version

).
En payant tu as
Photomatix Pro
La méthode est toute simple, tu te met en tout manuel, balance des blancs, mesure de lumière, tout.
Tu fais une photo sous exposé, une normal et une sur exposé (en ne touchant qu'à la vitesse, l'ouverture doit-être fixe !), ensuite t'as plus qu'a assembler ça dans un logiciel comme qtpfsgui et d'en faire un tone mapping pour le reconvertir en photo traditionnel.